民国元年（1912年）后，设区公署、水洛镇。
1949年以后，设水洛区。
1951年6月，庄浪县人民政府从维新（今南湖）迁至水洛。
1956年3月，撤销水洛区，设立城关镇。
1958年9月，成立水洛公社，驻县城寺坪巷；同年12月，庄浪县并入静宁县后，属静宁县水洛公社。
1961年6月，析设南坪公社；同年12月，恢复庄浪行政区时，为庄浪县水洛公社。
1964年7月，从水洛公社划出城区，恢复城关镇，驻礼堂巷。
1968年11月，撤销城关镇，并入员水洛公社。
1976年，水洛公社迁驻李家庄（现新昌街）。
1983年，水洛公社改乡。
1984年6月，从水洛公社分出东关、西关、王庄和李家庄4村成立水洛城镇，驻地礼堂巷。
2004年，水洛乡与水洛城镇合并为水洛镇，镇政府由礼堂巷迁驻新昌街（原水洛乡政府驻地），原白堡乡峰山、崖王2村划入水洛镇。